市场最大规模RMBS诞生 银行业或释9000亿房贷“出表”

 

随着房地产企业融资“三道红线”、银行房地产贷款集中度管理等制度陆续建立，业内普遍预期金融机构将通过ABS出表的方式，以腾挪信贷额度。

 

2020年四季度，CMBS发行2443亿元，约占全年CMBS发行规模的60%；仅12月规模就占全年的25%。

 

有银行业分析师表示，房贷集中度管理实施后，个人按揭贷款资本占用低、信用风险低等特征并未改变，仍是银行最优质资产之一。但一些银行将选择通过CLO出表腾挪信贷额度。

 

据惠誉博华估算，为满足此次集中度管理的要求，部分银行可能需要合计释放近9000亿的个人住房贷款余额。

 

市场最大规模RMBS诞生

 

1月12日，农业银行作为发起机构和委托人的“农盈汇寓2021年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券”（简称“农盈汇寓RMBS”）已于1月7日在银行间债市发行，开始计息。

 

农盈汇寓RMBS共分四档，总规模200.15亿元，是目前市场最大规模的RMBS项目。该笔CMBS受托人为上海国际信托，资金保管机构为招商银行长沙分行，招商证券为牵头主承销商，中信证券、华泰证券、工商银行和兴业银行为联席主承销商。

 

其中，优先A1档规模40亿元，分层占比19.99%，票面利率3.30%，加权0.86年；优先A2档规模57.11亿元，分层占比28.53%，票面利率3.80%，加权2.64年；优先A3档规模85亿元，分层占比42.47%，票面利率3.95%，加权6.49年；次级档规模18.04亿元，分层占比9.01%，加权15.05年。发起机构将持有全部次级档资产支持证券，占本期资产支持证券发行规模的9.01%，持有期限不短于该档次证券的存续期限。

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